Die Kurzanleitung für CFOs zu Kryptowährungen

Fazit:

• Kryptowährungen mögen wie ferne digitale Disruptionen für Unternehmen erscheinen, aber sie könnten bald das Zahlungsverfahren der Wahl für viele B2B-Kunden, Lieferanten, Mitarbeiter und sogar nationale Regierungen werden.
• Die rechtliche und regulatorische Klarheit verbessert sich schnell, da Zentralbanken in mehr als 80 Ländern digitale Währungen auf Blockchain-Basis entwickeln.
• CFOs müssen bereit sein, Kryptowährungen zu ihrer Bilanz und ihrer Asset-Strategie hinzuzufügen, da Krypto immer effizienter und vertrauenswürdiger wird.

Gartner prognostiziert, dass bis 2024 mindestens 20 % der großen Unternehmen digitale Währungen als Zahlungsmittel, Wertaufbewahrungsmittel oder Sicherheiten verwenden werden, obwohl 84 % der befragten Führungskräfte aus dem Finanzbereich sagen, dass das Halten von Bitcoin aufgrund seiner Volatilität ein finanzielles Risiko darstellt. Dies veranschaulicht die Herausforderung für CFOs bei der Bewältigung dieser Disruption der derzeitigen finanziellen Netzwerke und Geschäftsmodelle. 

Der Markt für Kryptowährungen ist heute rund 2 Billionen Dollar wert, das ist mehr als die Summe der derzeit im Umlauf befindlichen US-Dollar. Nationalstaaten sowie öffentliche und private Unternehmen besitzen fast 30 Milliarden Dollar allein in Bitcoin (die erste und nach wie vor die bekannteste digitale Währung). Die meisten traditionellen Finanzdienste gibt es heute für Kryptowährungen genauso wie für harte Währungen (Sparkonten, Kreditaufnahme, Kreditvergabe, Asset-Management usw.). 

Regierungen, die Fiat-Währungen – also solche, die nicht durch einen Rohstoff gedeckt sind – regulieren, sind zunehmend bestrebt, Richtlinien für die verantwortungsvolle Verwendung von Kryptowährungen festzulegen. So hat das Weiße Haus eine nationale Richtlinie für digitale Assets in sechs Bereichen festgelegt: Verbraucher- und Anlegerschutz, Finanzstabilität, illegale Finanzgeschäfte, Führungsrolle der USA im globalen Finanzsystem und wirtschaftliche Wettbewerbsfähigkeit, finanzielle Inklusion und verantwortungsvolle Innovation. Zentralbanken in mehr als 80 Ländern entwickeln Blockchain-basierte digitale Währungen.

„Kleine und große Unternehmen, Investoren und Finanzinstitute stellen immer häufiger die Frage, wie sie ihre Kassen- und Buchhaltungsfunktionen auf die Verwendung von Kryptowährungen vorbereiten können“, sagt Alexander Bant, Chief of Research bei Gartner. „Einige Unternehmen gehen in die Defensive, für den Fall, dass ein großer Lieferant oder eine Nation Bitcoin verwendet. Andere gehen in die Offensive, um Kunden, Lieferanten und Mitarbeitern zu zeigen, dass sie beim Besitz und der Akzeptanz von Kryptowährungen einen Schritt voraus sind.“

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Was ist Kryptowährung?

Kryptowährungen sind Peer-to-Peer-Versionen von elektronischem Bargeld, die Online-Zahlungen in Echtzeit zwischen Parteien ermöglichen, ohne Zwischenhändler wie Finanzinstitute und Clearingstellen von Zentralbanken. Kryptowährungen werden „gemint“, gehandelt, verteilt und in einem unveränderlichen Blockchain-Ledger gespeichert. 

Die Blockchain erfasst und speichert Informationen, die die Teilnehmer eines Netzwerks benötigen, um zu interagieren und Transaktionen durchzuführen. Aufzeichnungen in der Blockchain sind unveränderlich, mit einem Zeitstempel versehen, verschlüsselt und in Blöcken miteinander verknüpft, wobei jeder Block im Falle von Bitcoin eine Ansammlung von etwa 1.500 Transaktionsaufzeichnungen ist (andere Ledger variieren in der Blockgröße). Der Ledger wächst mit den Transaktionen der Teilnehmer, und pro Sekunde werden etwa sieben Transaktionen verarbeitet (bei Bitcoin; andere Ledger variieren in der Skala des Durchsatzes). 

Blockchain und Kryptowährung werden oft fälschlicherweise miteinander verwechselt. Bei dem in der Blockchain aufgezeichneten Ereignis könnte es sich um eine monetäre Transaktion handeln, aber auch um den Austausch von Informationen, wie beispielsweise Metadaten, die an Aufzeichnungen wie Krankengeschichten oder andere digitale Assets oder Token befestigt sind. Blockchain ist auch die technologische Grundlage für nicht-fungible Token (NFTs), die im Peer-to-Peer-Zeitalter des Web3 und des Metaverse zunehmend dazu verwendet werden, Online- und Offline-Welten zu verbinden. 

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Was ist das Besondere am Wert von Kryptowährungen?

Digitale Währungen verändern die Art und Weise, wie wir Transaktionen und Geschäfte miteinander abwickeln. Und sie erfüllen alle Anforderungen an eine lebensfähige Währung:

1. Knappheit: Die Gesamtzahl wird durch einen Algorithmus im Quellcode begrenzt. Das maximale Angebot an Bitcoin beträgt 21 Millionen, und auch andere Kryptowährungen sind von Natur aus begrenzt.
2. Langlebigkeit: Es kann wiederholt verwendet werden.
3. Portabilität: Sie können Ihr Vermögen auf einem physischen Speichergerät mit sich führen oder es sofort online übertragen.
4. Teilbarkeit: Er kann in kleinere Stückelungen aufgeteilt werden. 
5. Übertragbarkeit: Es ist einheitlich und kann gehandelt werden.
6. Akzeptanz: Insbesondere Bitcoin wird von Unternehmen als Zahlungsmittel für Waren und Dienste anerkannt und akzeptiert. Auch andere Kryptowährungen sind auf dem Vormarsch.

Öffentliche Unternehmen, die sich dafür entschieden haben, eine Kryptowährung in ihren Bilanzen zu halten, sind der Meinung, dass sie langfristig einen besseren Wert speichern kann als Fiat-Währungen von Nationalstaaten. Einige Kryptowährungen werden auch als Absicherung gegen die Inflation gesehen. 

„Die Nachfrage ist noch im Anfangsstadium, aber eine wachsende Zahl von Unternehmen hält Kryptowährungen und verwendet sie noch nicht für Zahlungen oder die Abwicklung von Geschäften“, sagt Bant. „Selbst etablierte Unternehmen und soziale Netzwerke wie Twitter beginnen, Zahlungen in digitaler Währung zu akzeptieren, um neue Bedürfnisse zu befriedigen. Wir wissen auch, dass Unternehmen wie Walmart, Google, Visa und J.P. Morgan Chase Experten im Bereich Blockchain und digitale Währungen einstellen, um sich auf diese anstehende Übertragung vorzubereiten.“

Was bedeutet Blockchain für die Finanzabteilung?

Blockchain-Lösungen können einen Mehrwert hinzufügen, indem sie manuelle Prozesse digitalisieren oder einen effizienteren Informationsaustausch bei Transaktionen zwischen mehreren Parteien ermöglichen. Die Finanzfunktion kann Blockchain nutzen, um Handel, Compliance und Finanzabläufe effizienter und kostengünstiger zu gestalten. 

Insbesondere kann die Blockchain:

• Vertrauen stärken und überprüft werden: Dank der Verschlüsselungstechnologie gehen die Vorteile über Effizienz und Kosteneinsparungen hinaus.
• Reduzieren Sie die Transaktionskosten für die Finanzierung: Rationalisieren Sie die Zahlungsströme von und zu Kunden und Lieferanten.
• Reduzieren Sie Ihre Lohnkosten: Mit der Zeit können die Mitarbeiter eine Vergütung in einer Kryptowährung anfordern. Abfindungszahlungen an Mitarbeiter können nahtloser werden.
• Reduzieren Sie die Rechtskosten: Intelligente Verträge (Smart Contracts) könnten Zahlungen automatisieren, sobald eine Verpflichtung erfüllt ist, einschließlich des Bereitstellens eines rechtlichen Nachweises für Urkunden oder Anrechte.
• Audit der Lieferkette: Verwalten Sie komplexe, fragmentierte, verteilte Lieferketten über organisatorische und geografische Grenzen hinweg, insbesondere zur Betrugsprävention. Überprüfen Sie die Richtigkeit der Herkunft und des Pfades der Komponenten des Produkts.
• Verwalten Sie physische oder digitale Assets: Erlaubniserteilung, Zugriff und Identitätsüberprüfung im Zusammenhang mit der Kontrolle physischer oder digitaler Assets.
• Zeichnen Sie interne Transaktionen auf: Helfen Sie großen, komplexen Unternehmen, mehrere Datenbanken unternehmensintern abzugleichen und Querverrechnungen zu verfolgen, und stellen Sie so eine einzige Quelle der Wahrheit bereit.
• Reduzieren Sie die Audit-Kosten: Verwenden Sie es als automatisierte und standardisierte Art des Audits, die das Risiko von Verzerrungen, die Audit-Ergebnis beeinflussen, minimieren und abschwächen kann.

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Was bedeuten Kryptowährungen für die Finanzwelt?

Kryptowährungen und andere Formen digitaler Währungen können den Finanzsystemen einen Mehrwert bieten. Unternehmen können sie auf eine von drei Arten verwenden – als:

1. Gespeicherter Wert, ähnlich wie digitales Gold
2. Ein neuer Typ von Zahlungswährung
3. Sicherheiten für fremdfinanzierte Investitionen und Finanzaktivitäten

Der Handel mit Kryptowährungen birgt jedoch viele Risiken, von der Entfernungsmessung bis hin zum fehlenden rechtlichen Schutz und der regulatorischen Unsicherheit in den meisten Ländern. Die Preisvolatilität kann nicht ignoriert werden. Außerdem gibt es keine allgemeine Vereinbarung über die genaue buchhalterische Behandlung von Kryptowährungen. 

Derzeit gelten Kryptowährungen als immaterielle Assets, die zu Anschaffungskosten erfasst werden. Das bedeutet, dass sich ihr Wert in einer Bilanz im Laufe der Zeit verringern kann, was den wirtschaftlichen Wert für ein Unternehmen möglicherweise nicht genau widerspiegelt, wenn die Kryptowährung als Investition gehalten wird und schnell im Wert steigt. Es ist erwähnenswert, dass große Unternehmen, die Kryptowährungen auf dem Konto haben, diese Volatilität in Kauf nehmen und in der Regel über einen Überfluss an Bargeld verfügen. 

CFOs müssen auch andere Aspekte berücksichtigen, wie beispielsweise die Tatsache, dass Vorstände dem Risiko von Kryptowährungen gegenüber misstrauisch sind, dass die Akzeptanz von Kryptowährungen als Zahlungs- oder Tauschmittel nach wie vor langsam ist und dass die Vorschriften noch in der Entwicklung sind. Den meisten Finanzorganisationen fehlen auch die Fähigkeiten und das Wissen, um Kryptowährungen zu halten.

Welche Auswirkungen hat die russische Invasion in der Ukraine auf Kryptowährungen?

Als Antwort auf den Einmarsch Russlands in die Ukraine haben Geschäfts- und Zentralbanken auf der ganzen Welt ihre Türen für sanktionierte russische Einheiten geschlossen. Selbst wenn die Russen sich an Netzwerke für Kryptowährungen wenden, um ihr Geld zu schützen, ist der Markt in Russland nicht groß genug, um den Effekt der weitgehenden Sanktionen zu mindern. Die Regierungen, die bereits sehr daran interessiert sind, kriminelle Aktivitäten unter Verwendung von Kryptowährungen zu verfolgen, werden wahrscheinlich auch versuchen, Krypto-Wallets von sanktionierten Personen zu finden, die diese verwenden könnten, um ihr Vermögen aus Russland heraus zu holen.